Cuánto cuesta el factoring en Chile: tasa, comisión y el costo real de una factura
Anticipar una factura de $5.000.000 a 60 días cuesta alrededor de $152.850, un 3,4% del monto recibido. Acá está el desglose entre tasa y comisión fija, por qué en facturas chicas la comisión pesa más que el interés, y el costo anual equivalente que casi nadie calcula.
Respuesta corta: anticipar una factura de $5.000.000 a 60 días cuesta en torno a $152.850, es decir un 3,4% del dinero que efectivamente recibes. De esa cifra, $135.000 son intereses y $17.850 son comisión fija.
El problema es que ese porcentaje no es estable. Sobre una factura de $500.000 el mismo cálculo da 7,0%, y sobre una de $20.000.000 da 3,1%. No cambió ni la tasa ni el plazo: cambió cuánto pesa la comisión fija. Entender esa mecánica es la diferencia entre usar bien el instrumento y pagar de más sin notarlo.
Las dos piezas del precio
El costo del factoring tiene dos componentes y conviene cotizarlos por separado, porque se comportan distinto:
La tasa mensual corre sobre el monto anticipado y por los días que faltan hasta el vencimiento de la factura. En el mercado chileno se mueve aproximadamente entre 1,2% y 2% mensual. Lo que la determina no es tu empresa, es quién va a pagar la factura. Un pagador grande con buen comportamiento de pago te baja la tasa; un pagador chico o con historial irregular te la sube o directamente hace que no te tomen la factura.
La comisión fija cubre la evaluación, la cesión electrónica en el SII y la administración de la cobranza. Suele ir entre $10.000 y $30.000 por operación, y acá está la letra chica que más importa: algunas instituciones la cobran por factura y otras por giro. Si cedes seis facturas de $800.000 en una sola operación, esa diferencia te cambia el costo en más de $100.000.
Hay una tercera cifra que no es costo pero se comporta como si lo fuera: el porcentaje de anticipo. Si te anticipan el 90%, los intereses corren sobre ese 90% y el 10% restante (la retención) se libera cuando tu cliente paga. No genera intereses, pero tampoco está en tu caja.
El costo real según el tamaño de la factura
Todo lo anterior con números. Los supuestos son los mismos en todas las filas: anticipo del 90%, tasa de 1,5% mensual, comisión fija de $17.850 por operación, plazo de 60 días. Lo único que cambia es el monto de la factura.
| Factura | Anticipo (90%) | Intereses | Comisión | Costo total | Costo sobre lo recibido | Del costo, cuánto es comisión |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $500.000 | $450.000 | $13.500 | $17.850 | $31.350 | 7,0% | 57% |
| $1.000.000 | $900.000 | $27.000 | $17.850 | $44.850 | 5,0% | 40% |
| $3.000.000 | $2.700.000 | $81.000 | $17.850 | $98.850 | 3,7% | 18% |
| $5.000.000 | $4.500.000 | $135.000 | $17.850 | $152.850 | 3,4% | 12% |
| $10.000.000 | $9.000.000 | $270.000 | $17.850 | $287.850 | 3,2% | 6% |
| $20.000.000 | $18.000.000 | $540.000 | $17.850 | $557.850 | 3,1% | 3% |
La última columna es la que explica todo lo demás. En una factura de $500.000 la comisión fija es el 57% del costo, más que los intereses: $17.850 contra $13.500. Estás pagando más por el trámite que por el dinero. En una de $20.000.000 esa misma comisión es el 3%, prácticamente ruido.
Por eso la quinta columna se aplana tan rápido. Ese 3,1% del final no baja más porque es la tasa pura, sin comisión: es el piso al que tiende el factoring cuando la factura es lo bastante grande como para que el trámite deje de pesar.
Esa es la regla práctica que sale de la tabla: bajo $2.000.000 por factura, el factoring rara vez es la alternativa más barata, salvo que la urgencia mande. Y si tienes muchas facturas chicas, lo primero que hay que preguntar es si se pueden agrupar en una sola operación.
El efecto del plazo y de la tasa
El otro par de variables. Acá la factura queda fija en $5.000.000 con anticipo del 90%, y se mueven el plazo de la factura y la tasa que te cotizan:
| Plazo | Tasa 1,2% | Tasa 1,5% | Tasa 2,0% |
|---|---|---|---|
| 30 días | $71.850 | $85.350 | $107.850 |
| 60 días | $125.850 | $152.850 | $197.850 |
| 90 días | $179.850 | $220.350 | $287.850 |
La distancia entre la esquina barata y la cara es de cuatro veces: $71.850 contra $287.850, sobre la misma factura. Y las dos variables que mandan no están del todo en tus manos: el plazo lo fija tu cliente cuando negocia el pago a 90 días, y la tasa la fija el riesgo de ese mismo cliente.
Lo que sí está en tus manos es cotizar. La diferencia entre la primera y la tercera oferta sobre una misma cartera es habitualmente de varios décimos de punto mensual, y sobre un volumen anual eso deja de ser un detalle.
El número que casi nadie calcula
Un costo de $152.850 sobre $4.500.000 suena razonable. Un 3,4% por dos meses tampoco asusta. Pero si esa operación se repite todo el año, el costo anual equivalente es de 22,5%.
| Escenario | Costo anual equivalente |
|---|---|
| 90 días, tasa 1,2% | 17,2% |
| 60 días, tasa 1,2% | 18,3% |
| 30 días, tasa 1,2% | 21,3% |
| 60 días, tasa 1,5% | 22,5% |
| 30 días, tasa 1,5% | 25,7% |
| 60 días, tasa 2,0% | 29,9% |
| 30 días, tasa 2,0% | 33,4% |
Dos lecturas de esta tabla. La primera: el factoring recurrente es caro en términos anuales, y por eso es un instrumento de peaks y no de piso. Si todos los meses te faltan los mismos millones, eso es una línea de crédito o un crédito de capital de trabajo, no un factoring.
La segunda es contraintuitiva: las facturas a 30 días salen más caras en términos anuales que las de 90, con la misma tasa mensual. La razón es la comisión fija otra vez: en un año caben doce operaciones a 30 días y solo cuatro a 90, así que pagas la comisión doce veces en vez de cuatro.
Cómo comparar dos cotizaciones
Con todo lo anterior, la comparación honesta entre dos ofertas necesita cinco datos, no uno:
- Tasa mensual y sobre qué monto corre.
- Comisión fija, y si se cobra por factura o por operación.
- Porcentaje de anticipo, que define cuánto entra realmente a tu caja.
- Qué pasa si el pagador se atrasa: quién asume los intereses de esos días.
- Si hay cargo por mantención de la línea aunque no la uses.
Pedir solo la tasa es como comparar créditos hipotecarios mirando solo el interés y no la CAE: el número más visible no es el que decide. Puedes poner tus propias cifras en el simulador de costo de factoring y ver cómo se mueve el resultado.
Entonces, ¿es caro el factoring?
Es caro comparado con una línea de crédito bancaria, y es barato comparado con no tener el dinero. Las dos cosas son ciertas y la que aplica depende de tu situación.
El punto de corte contra una línea de crédito está más cerca de lo que la gente asume, y lo desarrollamos con números en factoring vs línea de crédito. Si lo que quieres es entender primero el instrumento (con o sin responsabilidad, qué facturas se pueden ceder, qué se evalúa), está en factoring.
Lo que hay que recordar
- Sobre una factura de $5.000.000 a 60 días, el costo ronda los $152.850: un 3,4% del monto recibido.
- Ese porcentaje sube a 7,0% en una factura de $500.000 y baja a 3,1% en una de $20.000.000, sin que cambie la tasa.
- La comisión fija es la que decide en facturas chicas. Bajo $2.000.000, pregunta si se pueden agrupar.
- El costo anual equivalente va de 17% a 33%. Es la cifra a mirar si vas a usar factoring todos los meses.
- Cotiza cinco datos, no uno: tasa, comisión, anticipo, tratamiento del atraso y cargo por mantención.
En Brokers y Brokers presentamos tu cartera a varias instituciones a la vez y te mostramos las cotizaciones lado a lado con estos cinco datos desglosados, antes de que firmes nada. Puedes ver lo que gestionamos en financiamiento para empresas o contarnos tu caso para una revisión sin costo.
Todas las cifras de este artículo son referenciales y suponen anticipo del 90%, comisión fija de $17.850 por operación y las tasas indicadas en cada tabla. Las condiciones reales las define cada institución según tu cartera de pagadores. Brokers y Brokers no otorga financiamiento: intermedia y compara la oferta de instituciones financieras.