Factoring en Chile
tu factura convertida en caja

El factoring es la venta anticipada de tus cuentas por cobrar a una institución financiera, que te paga entre el 80% y el 95% del valor de la factura de inmediato y cobra el resto cuando tu cliente paga. Conviene cuando ya vendiste pero el dinero llega en 30, 60 o 90 días, y ese calce es el que te aprieta el flujo: sueldos, proveedores, un pedido grande que hay que financiar antes de facturarlo.

El costo tiene dos partes: una tasa mensual sobre el monto anticipado, que en el mercado chileno suele moverse entre 1,2% y 2% mensual según el riesgo del pagador, y una comisión fija por operación que cubre la gestión y la cesión electrónica. Esa comisión fija es la que decide en facturas chicas: sobre $9.000.000 a 60 días casi no se nota, sobre $800.000 puede duplicar el costo efectivo. Más abajo hay un simulador para poner tus números.

En el factoring sin responsabilidad, no: es una venta de un activo, la cuenta por cobrar sale del balance y entra caja, sin generar pasivo. En el factoring con responsabilidad, que es el más común en Chile porque es más barato, la empresa responde si el cliente no paga, así que contablemente se trata como financiamiento con garantía y sí queda registrado como obligación. Conviene preguntar explícitamente cuál de los dos te están ofreciendo.

No necesitas su autorización, pero sí hay que notificarlo. En facturas electrónicas la cesión se perfecciona mediante un Archivo Electrónico de Cesión inscrito en el Registro Público Electrónico de Transferencia de Créditos del SII, y esa inscripción constituye la notificación formal al deudor de que su obligación de pago cambió de titular. Lo que sí ocurre es que tu cliente se entera de que estás usando factoring, y algunos contratos comerciales restringen la cesión.

Entre 24 y 48 horas una vez aprobada la línea y con las facturas cedidas, según la mayoría de los operadores del mercado chileno. La primera operación demora más porque incluye la evaluación de tu empresa y, sobre todo, de tus pagadores. Esa velocidad es la principal ventaja del instrumento frente a un crédito bancario tradicional, que toma entre 15 y 30 días hábiles.

Con más frecuencia de la que se cree, porque el factoring evalúa principalmente a quien va a pagar la factura, no a quien la emite. Una empresa de dos meses que le factura a un pagador grande y de buen comportamiento de pago es un caso perfectamente financiable, y ese es justamente el escenario donde un banco diría que no. El historial del emisor igual se revisa, pero pesa bastante menos que en un crédito comercial.

Facturas electrónicas emitidas, recibidas conforme por el cliente y no vencidas, de una venta o servicio ya entregado. Quedan fuera las facturas reclamadas dentro del plazo legal de ocho días, las emitidas a empresas relacionadas y, en general, las de pagadores con mal comportamiento de pago. La institución define además un monto máximo por pagador, así que concentrar todo en un solo cliente limita cuánto puedes anticipar.